株式投資の仕組み

株式投資でも外国為替についての理解を深める事で期待値を高める!

「国内株式だけで投資をするなら外国為替について考える必要は無い」そう思っていませんか?しかし、株価と為替には相互に大きな影響を及ぼしています

 

国内の株式だけを理解しても為替相場の影響を大きく受けてしまう為、為替についても理解を深めなければ株価を予想する事も非常に困難です。どのように影響を及ぼしているかを解説していきます。

 

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どのような企業も為替の影響を受けている

企業の利益には為替変動するだけで大きな影響を与えています。輸出中心の企業であれば為替が円安になるだけで利益を伸ばす事ができますし、輸入中心の企業であれば円高になるだけで利益を伸ばす事ができます。

 

具体的に輸出中心の企業の例を挙げ考察してみます。例えば1万米ドルで販売している車があるとします。1ドル100円の時に1万米ドルで売れすぐに日本円に交換したとすれば、日本企業は100万円で車が売れた事になります。

 

円安が進み1ドル120円の時に1万米ドルで売れすぐに日本円に交換したとすれば、日本企業は120万円で車が売れた事になります。海外ではどちらも1万米ドルで販売していますので、現地の人は車が値上がりしたとは感じません。

 

同じ値段で同じ個数売れたとしても円高時に比べ利益が上がりますし、利益が多い分値段を下げて多くの個数を販売しても円高時に比べ利益を上げる事ができます。

 

一方、輸入中心の企業の例も挙げ考察してみます。アメリカから牛肉を輸入している企業があるとします。1ドル100円の時に100グラム1ドルで輸入した場合、100グラム100円で仕入れる事ができますが、円高になり1ドル90円になれば100グラムを90円で仕入れる事ができます。

 

このように円高になる事により仕入れ額が安くなり、日本で同じ値段で同じ個数売れたとしても円安時に比べ利益が上がりますし、利益が多い分値段を下げて多くの個数を販売しても円安時に比べ利益を上げる事ができます。

 

それでは一見為替に関係のない国産で国内が市場の企業はどうでしょうか?国産牛の企業を例にあげ考察してみます。この時100グラム200円で販売しているとします。

 

円安・円高になっても直接為替の影響は受けませんが、同じ市場である外国産の牛肉は為替の影響を受けている為、円安になり外国産牛肉の値段が高くなれば国産牛肉は以前より多く売れる事になり、逆に円高になり外国産牛肉の値段が安くなれば国産牛肉は以前より売れなくなってしまいます。

 

よってこの例で言えば、国産で国内が市場の企業でも円安の方が利益は多くなると言う事になります。電気代やガソリン代を考えると資源は海外から輸入しておりますので、多くエネルギーを使用する企業は円高の方が利益は多くなるという事になります。

 

円安になれば株価はあがる?

チャート

企業は販売している商品が同一でも為替に影響を受け利益は変わってくる為、年間の純利益に影響を与え、配当の増減にも影響を受けます。つまり、投資家への還元に直結しますので、利益が上がれば株価も上昇し、利益が下がれば株価は減少します。

 

為替だけに影響を受ける訳ではなく、個々の企業の業績も重要ですが、為替の値動きによる利益の増減は大きいです。日経平均は円安になれば上昇する傾向にあります。これは、日経225に含まれる企業の多くは(企業数ではなく売上高)輸出をメインとしているからです。

 

アメリカのNASDAQ(ナスダック)では米ドル高になれば株価は上昇する傾向にあります。これは安く輸入できた方がアメリカでは有利な企業が多いという事を示しています。

 

まとめ

株価は為替に大きな影響を受けます。しかし円安になれば日経平均は上昇する事が多いですが、全ての企業が円安になれば利益が上がるわけではありません。

 

投資する会社が為替相場の推移に対しどのように動くかを予め考察する事により、為替相場の予想という一つの材料が増え、株式投資での勝率を高める事ができます

 

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